Japan Diverges Impossible Trilemma's Management: Ministry of Finance to handle Currency, Bank of Japan for Yields
Japan's central bank and Ministry of Finance are separately managing monetary policy due to ongoing economic challenges. The Bank of Japan is focusing on yield curve control, keeping 10-year bond yields around 0%. On the other hand, the Ministry of Finance is trying to prevent excessive yen appreciation in the foreign exchange market. This division marks a significant departure from traditional "monetary-fiscal coordination." The approach is resulting in a divergence between domestic monetary conditions and external balance, leading to the situation termed as "impossible trilemma". #JapanEconomy #CentralBank #MonetaryPolicy 🇯🇵 💹 🏦En Español: El banco central y el Ministerio de Finanzas de Japón gestionan por separado la política monetaria debido a los actuales desafíos económicos. El Banco de Japón se está centrando en el control de la curva de rendimiento, manteniendo los rendimientos de los bonos a 10 años en torno al 0%. Por otra parte, el Ministerio de Finanzas está tratando de impedir una apreciación excesiva del yen en el mercado de divisas. Esta división marca un alejamiento significativo de la tradicional "coordinación monetario-fiscal". Este enfoque está dando lugar a una divergencia entre las condiciones monetarias internas y el equilibrio externo, lo que lleva a la situación denominada "trilema imposible". #EconomíaJaponesa #BancoCentral #PolíticaMonetaria 🇯🇵 💹 🏦
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